随着小红书在海外走红，其全生态链有望持续受益
文｜《财经》记者 张建锋
编辑｜杨秀红
近日，伴随应用软件小红书下载量上升至苹果美区应用商店免费榜的首位，A股小红书板块概念股掀起一波上涨行情。
2025年1月13日-16日，小红书平台34家A股概念股中，超九成公司股价上涨，超六成公司股价涨幅超10%。其间，壹网壹创（300792.SZ）以68.53%的股价涨幅，位居小红书平台概念股涨幅首位，公司股票在1月14日-16日连续收出三个涨停板。而在1月13日-16日，上证指数上涨2.13%。
1月17日，小红书平台概念股走势出现分化。其中，超六成公司股价下跌，11家公司股价上涨。
概念股的走强，与小红书在海外的突然爆火密切相关。由于美国用户对 TikTok“禁令”的担忧扩大，中国另一款热门社交应用小红书迅速在美国网络走红。2025年1月13日，小红书跃澳门正版资料大全怎么安装居苹果美区应用商店免费下载榜榜首。据七麦数据，截至2025年1月16日10时，小红书攀升至美国、澳大利亚等81个地区的免费榜总榜首位，在法国、西班牙等50个地区的免费榜总榜排名前10，海外流量快速增长。
有机构人士告诉《财经》，近日小红书平台概念股走强多是短期内市场资金情绪所致，投资者仍要仔细甄别哪些公司真正与小红书有合作，并研判公司基本面。
谁有望成为小红书流量上涨受益者？
《财经》梳理机构观点发现，小红书用户数量的上涨可能给相关业务带来收益，包括广告营销、电商服务商、内容合作方等。
光大证券分析认为，此次TikTok“难民”事件带来大量海外流量涌入，海外用户社区初步建立，有助于为小红书扩大海外用户规模和国际市场份额奠定基础，带来更多中长期的商业化机会。若小红书通过加深海外运营、深耕社区氛围的培育，吸纳更多海外流量，打开中长期增长空间，有望影响全球社交App（应用程序）竞争格局。
也有券商认为，当下，小红书正在面临超负荷的内容安全审查压力，平台极有可能严把安全审查关，加强向上沟通，积极与有关部门汇报请示。
概念股大涨后分化
受大量海外用户涌入小红书平台消息影响，近日A股小红书概念股大涨后出现分化。
万得数据显示，2025年1月13日-16日，小红书平台概念股（总市值加权平均）涨幅为18.37%，远超上证指数涨幅。同期，A股34家小红书平台概念股中，32家公司股价上涨，23家公司股价涨幅超10%，七家公司股价涨幅超三成，三家公司股价涨幅超四成。
其中，主营业务为品牌线上管理服务的壹网壹创，以超六成的股价涨幅位居小红书平台概念股首位，佳云科技（300242.SZ）、福石控股（300071.SZ）涨幅分居第二、第三位，两家公司涨幅均超四成。
针对短期内股价快速上涨，多家公司发布股价异常波动公告。因股票于1月14日、15日连续两个交易日收盘价格涨幅偏离值累计超过30%，壹网壹创于1月15日发布公告称，经公司自查并向控股股东及实际控制人核实，不存在应披露而未披露的重大信息。
壹网壹创主营业务是在“电商全域服务商+新消费品牌加速器”的驱动下，为品牌提供全域的电子商务服务，公司合作品牌覆盖天猫、京东、小红书等主要渠道平台。2024年半年报显示，公司已经具备独立的天猫、小红书及私域事业部，并且均在相关平台取得了头部服务商的身位。
有券商认为，小红书相关概念股前期领涨市场，由于TikTok在1月19日将面临最后判决，使得海外用户大量涌入其他平替的中国App，这类炒作情绪化较为严重，加上1月19日的消息有较大不确定性，短线参与应切记快进快出，一旦情绪退潮要及时止赢止损。
据1月16日外媒报道，美国总统拜登将不执行原定于1月19日生效的TikTok“不卖就禁用”的法律，其命运将交由即将上任的特朗普政府决定。
1月17日，小红书平台概念股走势出现分化，23家公司股价下跌，福石控股、壹网壹创等四家公司股价跌幅超10%。
当日，小红书平台概念股中，11家公司股价上涨。其中，股价已连续收出三个涨停板的狮头股份（600539.SH）继续涨停，收盘于9.69元/股。公司也以47.04%的涨幅，位居1月13日-17日小红书平台概念股首位。
生态链涉及多家公司
随着小红书下载量飙升至苹果美区应用商店免费榜的首位，哪些上市公司有望从小红书的爆火中受益，备受市场关注。
近日，在上交所E互动平台、深交所互动易平台，小红书成为投资者向上市公司提问的热词，问题多集中在公司是否与小红书有业务合作、是否在小红书平台有店铺等。
有公司回复称，与小红书有业务合作。如兆讯传媒（301102.SZ）回复投资者称，小红书是公司近年来合作并投放广告的客户。科华数据（002335.SZ）表示，公司为小红书提供数据中心综合服务。此外，多家公司在互动易平台回复称，公司在小红书上有账号或已进驻小红书平台。
亦有上市公司明确回复，公司与小红书没有合作。利亚德（300296.SZ）表示，公司有基于第三代半导体的LED显示产品，暂未与小红书有平台业务合作。
《财经》注意到，有部分上市公司与小红书的合作业务在持续加深。
宣亚国际（300612.SZ）在2024年三季报中表示，公司持续拓宽新媒体平台资源，把握客户在小红书投入营销比重逐年提升的趋势，荣获了“小红书2024年度商业化汽车行业代理商”授权，进一步拓宽了营销资质的覆盖广度。
主营业务包括通信业务和互联网广告传媒业务的三维通信（002115.SZ），在其2024年半年报中称，公司积累标杆客户如阿里、唯品会、美团、小红书等百余家，业务版图更加丰富。
有券商建议，持续关注小红书产业链，优选相关营销代理、MCN（一种多频道网络的产品形态）、品牌商等公司。
光大证券认为，小红书近期在商业化、AI（人工智能）等方面布局持续加深，全生态链有望持续受益。其在研报中认为，小红书生态链涉及广告营销、电商服务商、内容合作、内容审核、云服务合作等领域。其中，广告营销涉及姚记科技（002605.SZ）、天下秀（600556.SH）、省广集团（002400.SZ）等约12家公司；电商服务商主要为壹网壹创、若羽臣（003010.SZ）；内容合作涉及视觉中国（000681.SZ）；内容审核涉及汇洲智能（002122.SZ）等三家公司；云服务合作公司为阿里巴巴-W（9988.HK）。
此外，有市场人士认为，前期投资小红书的机构，也有望从中受益。
根据中信建投证券研报，小红书2013年-2024年共计进行七轮融资，投资方包括真格基金、金沙江创投、阿里巴巴、腾讯投资、淡马锡、高瓴、红杉等。
其间，小红书估值从2016年的C轮融资时的10亿美元，升至2021年E轮融资时的200亿美元，2024年7月E+轮融资时其估值为170亿美元，最新估值近200亿美元。
也有券商认为，面对超预期海外流量，小红书仍有部分问题需要调整解决，如小红书尚没有完善的内置翻译功能，用户间或存在一定交流阻碍；美国用户发布的内容更多元，内容审核与管理的难度有所增加；保护用户数据安全仍是小红书海外运营的关键要素。
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