承销保荐公司四季度两次被警示，申万宏源投行业务有何问题？

申万宏源旗下全资子公司申万宏源承销保荐，近日因在持续督导期间未履行审慎核查义务被监管警示。2024年四季度，申万宏源承销保荐被监管警示两次

标点财经、投资时间网研究员 田文会

申万宏源集团股份有限公司（下称申万宏源，000166.SZ）投行业务不仅业绩随市场整体行情调整而不甚理想，合规管理和保荐质量上也需要加强。

2024年12月9日，西藏证监局决定对申万宏源全资子公司申万宏源证券承销保荐有限责任公司（下称申万宏源承销保荐）采取出具警示函的监督管理措施，主要因申万宏源承销保荐作为拉萨经济技术开发区超毅世纪网络技术股份有限公司（下称超毅网络）的主办券商，在持续督导期间，未履行审慎核查义务。

此前，超毅网络已因未在规定期限披露2022年年度报告被终止在新三板挂牌。

实际上，2024年四季度，申万宏源承销保荐两次被监管警示。2024年，申万宏源承销保荐所保荐的IPO项目也至少有8家已被终止审核。

此外，2024年9月5日，申万宏源承销保荐还公告，该公司收到监察机关出具的《留置通知书》，王昭凭被监察机关依法留置，而王昭凭已因个人原因辞去申万宏源承销保荐副总经理等职务。

2024年前三季度，申万宏源投资银行业务手续费净收入同比降39.87%。

标点财经、投资时间网研究员就上述被监管警示、保荐IPO项目审核终止等问题向申万宏源发送了沟通提纲，截至发稿未收到回复。

承销保荐公司四季度两次被警示

申万宏源承销保荐近日被监管警示。

据证监会官网2024年12月13日信息，2024年12月9日，西藏证监局决定对申万宏源承销保荐采取出具警示函的监督管理措施。

该局称，申万宏源承销保荐作为超毅网络的主办券商，在持续督导期间，未履行审慎核查义务，未能发现超毅网络虚增虚减营业收入、虚增利润总额、虚增应收账款等情形，且存在未按期披露超毅网络重大资产重组持续督导意见的问题。

该局要求，申万宏源承销保荐应引以为戒，认真查找和整改问题，完善持续督导工作的管理机制、工作流程和操作规范，落实勤勉尽责要求，切实提升业务质量。

申万宏源承销保荐曾在2024年9月25日公告称，9月23日，该公司收到西藏监管局发送的《中国证券监督管理委员会西藏监管局行政处罚决定书（【2024】3 号）》，涉及超毅网络及相关高管的违法违规事实、处罚依据及结果。其中，超毅网络存在以下违法事实：超毅网络披露的2015年至2021年年度报告存在虚假记载。超毅网络通过虚增应收账款、虚构或少记与客户交易、跨期调节收入、虚增虚减主营业务成本等方式虚增虚减营业收入、虚增利润总额，导致2015年至2021年年度报告存在虚假记载。

西藏监管局决定对超毅网络责令改正，给予警告，并处以500万元罚款。该公告同时称，相关风险事项不涉及影响超毅网络持续经营能力，不会导致触发强制终止挂牌情形。由于超毅网络目前经营困难，现金流紧张，对超毅网络处以500万元罚款预计会对该公司财务方面造成较大负面影响。

没过多久，2024年11月7日，申万宏源承销保荐又公告称，10月10日，该公司收到全国中小企业股份转让系统有限责任公司(下称全国股转公司)《关于作出终止拉萨经济技术开发区超毅世纪网络技术股份有限公司股票挂牌决定的公告》（下称超毅网络终止挂牌决定公告），超毅网络将11月8日终止挂牌。

据申万宏源承销保荐此前公告，由于超毅网络未在规定期限披露2022年年度报告，10月10日，申万宏源承销保荐收到全国股转公司超毅网络终止挂牌决定公告。

实际上，这不是2024年四度季度申万宏源承销保荐第一次被采取监管措施。

2024年11月20日，宁波证监局也决定对申万宏源承销保荐采取出具警示函的行政监管措施。申万宏源承销保荐督导的宁波友联盛业文化发展股份有限公司存在未履行挂牌公司收购信息披露义务、信息披露文件存在虚假记载、收购过渡期违规改选董事会等问题。

保荐的多个IPO项目终止审核

不仅需要加强保荐和督导的合规管理，申万宏源承销保荐也需要提升保荐项目的质量。2024年，该公司保荐的IPO项目被终止审核的已不下8个。

2024年11月2日，深交所公告，该所于2022年6月22日受理了成都万创科技股份有限公司（下称万创科技）首次公开发行股票并在创业板上市的申请文件，并进行了审核。日前，万创科技向该所提交了《成都万创科技股份有限公司关于撤回首次公开发行股票并在创业板上市申请文件的申请》，保荐人向该所提交了《申万宏源证券承销保荐有限责任公司关于撤回成都万创科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市申请文件的申请》。根据深交所有关规定，该所决定终止对万创科技首次公开发行股票并在创业板上市的审核。

此前，深交所已进行了三轮审核问询。其中，深交所第三轮问询函要求说明的问题包括：报告期内对终端客户GLOBAL TELLINK CORP（下称 GTL）销售收入大幅增长的原因，是否与GTL务量相匹配；报告期内对VoGR销售收入大幅增长的合理性，是否与VoGR业务量相一致；万创科技客户集中度高的合理性，该公司对Arrow、GTL是否存在重大依赖，是否对持续经营能力构成重大不利影响，是否存在被替代风险等。

除了万创科技，2024年，申万宏源承销保荐在深交所保荐的IPO项目终止审核的还包括海诺尔环保产业股份有限公司、深圳盛凌电子股份有限公司、湖北毅兴智能装备股份有限公司、深圳市方向电子股份有限公司。上述公司皆拟在创业板上市。

同期，申万宏源承销保荐在上交所保荐的IPO项目终止审核的包括深圳尚阳通科技股份有限公司、国宏工具系统（无锡）股份有限公司，这两家公司都拟在科创板上市。申万宏源承销保荐在北交所保荐的IPO项目终止审核的为成都安美勤信息技术股份有限公司。

据相关统计，截至2024年12月中旬，申万宏源承销保荐2024年涉及首发、可转债及非公开发行的保荐项目撤否率约50%。

申万宏源三季报显示，2024年前三季度，该公司投资银行业务手续费净收入为6.53亿元，同比降39.87%。

申万宏源承销保荐被警示

资料来源：证监会官网