编者按：以变革应对变局，以远见超越未见。真故研究室、大象新闻、大象财富联合腾讯新闻、腾讯科技推出2024年终策划《变局之下》，回望2024、展望2025，让洞见穿越时间，向未来寻求确定。
作者：孙玥
编辑：龚正
最近，李稻葵、俞敏洪、刘润等大咖纷纷跑到越南打卡，自媒体上又掀起一波越南出海的舆论炒作。越南已成为全球出海最热的国家之一。
受到国内外投资者对越南工业用地租赁需求的推动，2024年第一季度，越南北部的河内、海防、北宁、兴安、海阳等一级市场工业用地租金同比上涨7.8%，南部地区的胡志明市、平阳、同奈、隆安等地增幅为2.4%。
目前，越南厂房平均租金在4.5-5.5美金/平方米/月。最高地段可澳门正版内部资料达6.5美金，与国内的深圳、东莞、上海基本持平。传统观念上的“寻找成本洼地”条件不再，但即便如此，还是有许多中国企业奔赴越南，这是为何？这几位越南华人和创业者向我们讲述了一些相关的故事。
01 越南工业用地涨价了
2018年，李城（化名）的公司从珠三角搬到越南，行业是做零部件加工。
李城回忆，当时越南的工业用地价格跟珠三角东莞差不多，公司选择买地自建厂房。近几年来，越南作为投资热土吸引了更多外资企业入驻，越南的工厂地价和租金涨幅明显加快，大厂虽然有实力，“但他们似乎也不是奔着盈利而来”。小企业就遇到门槛了。
这两年，在越南的华人创业圈里有个认知，当地的制造成本对比国内普遍上涨了5-10%。像李城这样的企业每年都有4%左右的成本投入于降本增效或技术改造，意图做一个抵消。
1997年，孔祥平从中国台湾来到越南，为大中华地区企业到越南投资提供一系列服务，包括选址、会计、审计、法务、投资手续等。公司位于胡志明和河内，2024年在广州也设立了投资咨询分公司。
“听到很多人说越南比国内贵，那可能不是跟东莞比的，而是跟二三线城市比的。目前看越南跟东莞工业用地差距应该不大。”
据孔祥平介绍，目前越南核心工业区的河内、胡志明周边地价约200美金/平方米，而东莞核心位置的价格约400美金/平方米；若论租厂成本，河内、胡志明周边均价4美金/平方米，东莞约3.5美金/平方米；其他综合成本方面，越南普工的薪资约每月3000人民币，比国内低一些。
不过，决定来越南投资的企业，成本并不是第一优先的考虑，最现实的原因还是中美贸易大环境带来的风险，孔祥平的很多客户也是收到甲方要求，在某个时间点之前一定要迁到海外，以规避不利的关税政策。
随着越南出海市场越来越火热，越南工业用地已经是卖方市场，开发商可能不需要通过第三方介绍就能找到客户。中介佣金的市场行情是1%，一些开发商可能会砍半到0.5%，甚至不愿支付佣金。
越南DH咨询服务是一家中国人开的、为中企提供土地和厂房咨询等业务的公司。该公司老板周先生也明显体感到2024年是最卷的一年。
他听说过涨幅最夸张的项目，是成隆织带于2018年以65美金/平方米在兴安佛内B工业区买入的土地，如今已涨到200美金左右。
2023年，另一家企业在海阳省买入一块新地，成交价100美金/平方米，现在也涨到120美金，相当于一年间涨幅15%。而近两三年，整个越南工业用地售价的平均涨幅约20%。
图源来自于越南DH咨询
来越南竞争选址咨询生意的中国人也越来越多了，很多人原本是在深圳、东莞做二房东，还有一些在印尼、泰国做企业落地的老板，开始涌入越南开分公司。
周先生2016年来到越南，2017年开始做外资企业到越南的落地选址咨询，公司规模3-5人。但他感觉自己和新入行的竞争对手一样，越做越辛苦。他做选址咨询业务，会根据客户所在行业做具体分析，比如同行、供应链集中在哪些区域，综合考量后推荐选址。
北越的重工业发展较好，电子3C类的供应链集中在北越的北宁、海防、河南、太原；光伏产业以北宁、北江为主，广宁、海防也有一些。
南越则主要发展家具、鞋子、面板、白色家电等产业，以平阳为中心，包括平福、平安、隆安。中国企业也大多集中在越南南部。
图源来自于越南DH咨询
在周先生看来，在越南设厂的综合成本——包括工厂租赁成本、人工工资、供应链、物流管理的生产效率，其实一直比国内高约10%。
但越南的核心吸引力还是对美国出口免税，加上对外商投资的各种政策加持。
例如越南所有工业园区的优惠政策都是标准化的，只要企业入驻经济区内的工业园区，便可享受“四免九减半”（自盈利起的前四年免征企业所得税，随后九年缴纳正常税率的一半）；入驻一般工业区可以享受“两免四减半”，此外还有连续15年减免10%企业所得税的优惠。
02 各方解释原因和这几年变化
“不出海就出局”，已成为国内电子与新能源从业者的普遍认知。完整经历越南外资热的孔祥平，将出海越南的企业分为以下几种情况：
1、卷出来。国内竞争压力较大，企业出海寻求其他发展机会；
2、逼出来。在关税及产业链脱钩背景下，供应商受到来自甲方企业的压力而转移阵地；
3、跟出来。这是相对幸运的情况，比如歌尔、立讯最早跟随苹果产业链出海越南，能保持订单稳定。
4、“战”出来。一些企业基于战略考虑，虽然当下还未直接面临关税政策变化的影响，但考虑到未来可能的风险，主动开启海外布局，相对以上三种情况时间更加从容。
图｜位于越南中部义安省的立讯工厂
在孔祥平的印象中，2010年前越南很少见中资企业。2017年，特朗普上任美国总统，首道总统令即宣布美国退出“跨太平洋伙伴关系协定”（TPP），嗅到风向不对的中资企业，纷纷跑到越南，希望占据有利地形。
自2019年起，越南工业用地地价及租金涨幅迅速拉高。疫情后的2023年，中资企业再次涌入越南，也将越南工业用地价格推向高峰，对比2019年涨幅100%以上。
2024年第四季度，犹豫是否出海越南的人都在观望美国大选。
“其实无论是谁，可能情况都不会乐观。”观察人士认为。11月6号公布特朗普再次当选时，孔祥平收到朋友建议“要赶快加人手”，这意味着朋友们的潜意识是，这会刺激更多企业去越南。
中国企业落地越南，早期还是以自建工厂为主，直到2023年，中国企业在越南买地还是比较活跃的。随着工业用地成本高企，供不应求，加上全球市场经济下行，现在的中国企业都偏向租赁厂房，尽量减少前期投入。
但工厂租赁的价格也在飞速上涨。2021-2022年，整个北越平均租金约3.5美金/㎡，现在已经涨到4.5-5.5美金。
推动工业用地租金上涨，除了供不应求，还有越南盾跟随美元汇率波动带来的影响。
此外，随着越南经济快速发展，自2018年起，美国、新加坡，以及中国香港等国家和地区的大量资金涌入越南，掀起高标准厂房的投建热潮。这些国际资金找工业园买现有的熟地，直接建厂房出租。租赁方里80%是中资企业，另有少量欧美客户。
图｜越南工业园区
若是当地一些私人老板建的厂房，租金约4.5美金。而这些国际资金投建的工厂，租金在5-6.5美金，配备完善的车间消防、地坪、办公室、控电柜，几乎可以拎包入住。
越南工厂租金上涨，也对企业出海越南的积极性产生了一定影响。周先生有很多来咨询的客户考虑到成本原因，转去了租金3-4美金的泰国或印尼。泰国因工业发展较早，所以厂房租金相对越南涨幅更慢。
03 接下来中国企业怎么走
越南作为全球最开放的经济体之一，目前共施行16份与其他国家和地区的自由贸易协定，与全球60多个经济体建立了自由贸易关系，涵盖欧盟、东盟，以及中国、日本、韩国、澳大利亚、新西兰等国家和地区。
加上越南的地理文化和体制接近中国，成为国内企业“无缝出海”的首选据点，充当了关税避风港的角色。
比起泰国、印度、马来西亚等其他东南亚国家，越南的优势在于对外资的高度开放。大多数行业在越南允许全外资，像泰国就限制多数行业的外资持股不得超过49%。此外，越南员工的生产效率也被认为比泰国、印尼、柬埔寨更高。
在越南整个工业发展进程中，不同国家的投资热潮是分阶段的。
最早大规模出海越南的，是90年代的台资企业，主要集中在越南南部；2007年，韩国的三星、LG出海越南，并带动了包括中国富士康在内的大批上下游供应商跟随，韩资企业在越南迎来高峰期，仅三星一家企业就贡献了整个越南GDP的五分之一以上；接着是日资企业，京瓷、佳能、天马等。
自中美贸易环境发生变化以后，出海越南的企业主要以陆资、台资为主，包括中国台湾地区的六大笔记本电脑企业。2018年至今，在越南投资的中国企业主要是光伏和电子3C两大类。
作为企业选址咨询业者，周先生建议中国企业出海越南还是要看行业。
最合适的行业，首先是新能源汽车配件。自2024年9月起，美国对中国新能源汽车关税加征至100%，因此新能源汽车供应链在越南建厂的综合成本更占优势。目前美国对于从越南出口的中国汽车还没有像墨西哥一样实施限制。
目前越南本土仅有一个电动汽车品牌VinFast向美国市场出口，因此越南政府也很欢迎中国新能源车企入驻。做电车出口市场的中国车企，目前在越南没有纯中资，长城、奇瑞、吉利等车企，都以与越方合资形式开拓出口市场，积极在越南买地布局。
适合在越南建厂的行业，还有机电设备等电子类企业。近两年，中国电子大厂在越南南部发展迅猛，如立讯精密、歌尔股份、伯恩光学、蓝思科技、光弘科技、比亚迪电子，因此包装、注塑、五金加工等配套行业在越南仍有发展机会。
而劳动密集型以及环境污染较严重的行业，比如鞋服、玩具、铸造、炼铁、染整、化工等行业，产值低、用人多，在越南是比较难落地的。
除行业因素外，来越南投资主要还是看企业资质。“如果没有做好充分的准备，在越南没有现成的客户，又没有明确的目标客户，还是压力比较大的。真正意义来越南的，都是至少做了半年以上调研”，周先生表示。
图｜越南胡志明市的繁华夜景，来源：Pexels
针对工业用地供不应求的情况，越南政府又一直在扩张。
越南的工业园区是市场化的，由企业开发后转让，允许100%外资持有。产权方面，工业园区拿到项目的产权为50年，减去5年开发期，客户买入后持有期限就剩余45年。但关于产权到期后如何处理，目前越南政府也没有明确规定。
周先生认为，越南仍适合投资的周期是未来3-5年。因近期有很多半导体巨头出海越南，包括英伟达、英特尔、中国台湾日月光集团等，在越南产业升级的进程中，可能带来更多企业出海发展机会。
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