2024年交易日余额不多，全年业绩基本已成定局，难免有人欢喜有人忧！
从板块风格来看，31个申万一级行业指数中，银行、非银金融、通信，今年涨幅均超过30%，依次夺得冠亚季军。虽然上证指数累计涨幅14.06%，但依然还有9个行业飘绿，医药生物、农林牧渔、食品饮料表现垫底（数据来源于Wind，截至2024.12.25）。
临近年末，当市场走势仍较震荡时，多只银行股却创出了历史新高！这让不少人津津乐道，打算明年继续看好高股息行业，但是又担心大涨之后，估值是否已经偏高。于是，就有人问司令：如何布局高股息（率）的宽基指数？
司令按照“近12个月股息率”，用Wind拉了下“A股市场核心指数”，做了个数据统计！
截至2024.12.24，除了上证红利、中证红利、深证红利，有7只宽基指数，近12个月股息率排名靠前，依次为：富时A50、上证50、MSCI中国A50、上证180、中证A100、沪深300、中证A50。
其中，2022年、2023年、2024年（截至三季度），连续三年成分股的“分配股利、利润或偿付利息支付的现金”（简单来说就是“分红”）都超过2万亿元，仅有2只指数——上证180和沪深300。
值得注意的是，近12个月上证180指数，股息率高于沪深300，Wind未来一年的一致预测ROE超过10%。
提及上证180指数，想必不少人并不陌生，成分股无非就是“沪市市值靠前的180家上市公司”。其实，经过今年编制方案的优化之后，上证180指数焕发了新气象，颇有“老瓶新装”的味道！
先来看看，上证180指数新编制有哪些看点？
增加流动性门槛：选取过去一年日均成交金额排名位于样本空间前90%的上市公司，提高了样本的流动性，确保入选的证券具有较高的市场活跃度，从而增强指数的可投资性。
引入ESG评价标准：剔除中证ESG评价结果在C及以下的上市公司，降低了样本发生重大负面风险事件的概率，提高了指数的可持续性和投资价值。
设置权重约束：单个样本权重不超过10%，前五大样本权重合计不超过40%，且一级行业权重合计占比与样本空间相应一级行业自由流通市值合计占比保持一致。这使得上证180指数更加均衡，避免了单个或少数样本对指数表现的过度影响。
除了以上这些变化，上证180还拥有几个显著特征：
1、行业分布均衡，沪市代表性更强
修订后的上证180指数，在行业分布上更加均衡，不仅广泛囊括了高股息特征的行业，比如银行、食品饮料、公用事业等，工业、信息技术、医药卫生等“新经济”行业权重也明显提升。此外，科创板的权重占比也有所提升，更好地反映了资本市场结构变化和产业转型升级。“升级”后的上证180指数，行业覆盖度更均衡，更能够全面代表沪市核心上市公司的整体表现。
2、央国企含量高，受益于市值管理
从成份股数量来看，超过100家为央国企，权重占比超过60%。这个数据占比，即使在主流宽基指数中也处于领先地位。在当前“市值管理新规”背景下，上市的央国企更加注重公司治理和长期红利发放，未来估值中枢有望上升，上证180指数或受益于这一长期逻辑。
3、历史长期表现优，且波动率较低
过去十年期间（2014.1.1-2024.12.25），上证180的年化收益率为 5.30%，波动率为21.26%，两个指标均优于沪深300、中证500、中证800指数，展现出了良好的底仓配置价值。
综上分析，上证180是一只拥有高股息特征的宽基指数，能够一键配置沪市大盘蓝筹股，比较适合作为配置沪市核心资产的工具。新编制规则下，随着新经济行业权重的提升，还具备了一定的成长属性。
随着上证180指数的优化升级，司令发现多家基金公司积极申报了上证180产品。其中，易方达基金作为业内指数大厂，上证180ETF（530180）已获批，并于今天起正式上市交易，大家可以关注！
展望2025年，还有人正在考虑“红利+科技”两手抓！司令觉得，从指数宽基搭配角度来看，上证180ETF（530180）+科创板50ETF（588080），或是布局沪市核心资产的好搭档。
欢迎关注“养基司令”，本号「轻」财经资讯，「重」选基技巧，坚持用数据说话！
整理数据不容易，辛苦动动手指点赞支持。内容及观点仅供参考，产品过往业绩不代表未来，购买前请仔细阅读法律文件。如有任何问题，欢迎留言讨论。
发表评论