圣诞行情再次逼近，大饼有打破10万美金的趋势。
节前也是整体矿业股跟涨，包括灿谷、嘉楠等，这应该只是第一波，牛市应该才刚刚到来，接下来BTC价格会是指数级的增长。
每次牛市周期都会有矿业并购发生，比如2017 年的 Bioptix / Riot Blockchain 和 Marathon Patent Group，或 2020 年的 500.com/BIT Mining 和 CleanSpark。这次热点大概率是灿谷和比特大陆这次收购了。
矿机主要使用比特大陆旗舰 S 19 矿机，目前尚存折旧周期约 4 年。托管服务的细节没说，上面这个是11月的挖矿数据，灿谷因为第一期交割在11月，半个月363.9枚。
这里面有个值得关注的点是，看公告说双方还同时签了一个补充协议，说若灿谷市值于未来 30 个月中连续 30 个交易日达到特定值，公司将进一步发行 9710.55 万美元的股份赠与前述 9 位自然人形成的投资主体。
这个特定值，我估计是押注懂王任期爆炸行情了。
这里想补充一个观点，其实跟AI是同一件事。现在很多人看好AI，但是要说上链还觉得是个挺扯的事儿。都知道AI系统需要大量数据进行学习和改进，这里面数据就是典型的上链可以解决的事情。而且12月初懂王说将任命PayPal前首席运营官戴维·萨克斯（David O. Sacks）为白宫人工智能（AI）和相关事务负责人。一个人负责AI和加密相关的政策。
标的逻辑上面，我还是坚持之前的观点，10万美金是个分水岭，低于这个价格，二级市场购入大饼的预期会持续高涨，只不过这个价格可能要修正到12万美金。按照MSTR的21B/21B计划，2025年Q1会按照均价12万美元去收，所以Q1达到这个价格是大概率，大饼不要飞的太快。
接下来几个需要关注的时间点：
1月初，矿业12月份数据出来会有修正。从今年5月开始奖励减半后，日均产量比较稳定。完全按照有效算力，市场会给灿谷重新估值。
1月20日，这个是懂王重返白宫的日子，当天估计会有很多炸裂的总统令发布，少不了跟大饼相关的。
2025年Q1止，灿谷届时会完成剩余18EH/S的项目收购，届时算力达到50EH/S。
按照矿业公司对应1.1亿美元/EH估值，对应2025年Q1结束对应55亿美元市值。
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