海闻社讯 谁都没有想过,上海莱士会是血制品板块第一个退市的。
不过,是以重组并购的形式。
12月22日,海尔生物发布公告称,公司正在与上海莱士筹划通过发行股票换股吸收的形式,将上海莱士吞并。
公司表示,这是为了打造综合性生物科技龙头、完善血液生态产业链布局并发挥协同价值、推动公司高质量发展。
交易双方于今日开市起开始停牌,预计停牌时间不超过10个交易日。
这个并购重组,很难不吸引投资者的眼球。
毕竟这是一起彻彻底底的“蛇吞象”,海尔生物目前市值仅112亿,吞并对象上海莱士市值达479亿。后者是前者的4倍还多。
而且,交易双方的话题度确实都不少。
买方海尔生物,是一家医疗领域的基础设施企业,其一直用应用场景与产品类型划分自己的业务,几乎可以覆盖所有类型的医疗机构。
但特殊的地方在于,公司名字里的“海尔”两个字。
这个海尔,就是海尔电器的海尔,是海尔集团旗下的医疗上市平台。
而上海莱士,也是人尽皆知的血制品龙头了。
如果说,“雪王”是蜜雪冰城,那么“血王”就毫无疑义的是上海莱士。
这是一家业务规模十分庞大的血制品公司。
自1988年成立以来,公司一直专注于血液制品的研发、生产与销售。
30年的业务积累,让公司的业务遍布全国。公司不仅拥有上海、合肥、郑州、温州、南宁等多个血液制品生产基地,其44家单采血浆站更是分布于11个省(自治区),浆站数量、分布区域及全年采浆量均位居行业前列。
和医药行业中很多分支的离散性不同,血制品由于其在急救上的不可替代性与紧急性,行业往往保持高度集中。
比如全世界血制品三大巨头,武田、CSL和GRIFOLS就占据近60%市场份额。
国内也差不多,在上世纪末,我国的血站还鱼龙混杂,但2001年开始,国内就不再批准新的血制品企业了。没有新生企业,只有退出企业,最终行业也就越来越集中。去年,6家血制品头部企业就已经占据了全国采浆量的70%-80%。上海莱士则是其中最显眼的一个。
2021年-2023年,上海莱士的营收分别为42.88亿元、65.67亿元、79.64亿元。
2024年前三季度,公司营收与利润保持双增长,分别达到63.14亿元、18.38亿元,同比增长6.39%、2.81%。
不过,公司的经营数据那么靓丽,为什么会沦落到“卖身”呢?
这和公司实控人郑跃文爱“炒股”有关。
2015年至2016年,上海莱士净利润分别为14.42亿元、16.13亿元,其中投资股票收益分别高达8.75亿元、8.29亿元,这都是实控人在幕后推动的,人送外号“血制品股神”。
但2018年,因证券投资失利,上海莱士当年首次出现净亏损15.23亿元,股价开始一泻千里。
2018年12月,不死心的上海莱士抛出了一份400亿的天价收购案,计划买下基立福旗下GDS股权和天诚德国100%股权,合计估值接近400亿元。公司的钱全花在溢价收购上了,这资本市场哪里受得了,公司股票一下子迎来10个跌停,直接把收购要花的钱全跌没了,而且还不够。
虽然2020年,收购价一下子调整到了132亿元,但公司的股价再也回不去了。上海莱士两大股东科瑞天诚、莱士中国也因为股票质押融资违约被动平仓,丧失了对上海莱士的主导权,二股东基立福“被动”升级为第一大股东。
而海尔系的出手,就是从基立福这里入手的。
2023年12月底,上海莱士公告,海尔集团拟协议收购基立福持有的公司13.29亿股股份,占公司总股本的20%,转让价款125亿元;加之基立福委托的表决权,海尔集团合计控制上海莱士26.58%。海尔集团将成为公司实际控制人。
2024年6月18日,海尔集团宣布,成功完成战略入股上海莱士的交易交割。
海尔集团通过海盈康(青岛)医疗科技有限公司以总价125亿人民币收购全球医疗健康企业基立福所持有的上海莱士20%股份。
当时,海尔盈康一生董事长还对上海莱士加入海尔系表示欢迎。
此时,市场上已经有上海莱士更近一步与海尔集团医疗业务融合的猜想。
但确实很难想到,会通过吸收并购的方式来完成,毕竟这意味着,公司要主动丢弃一个上市平台。
比如之前,海联讯吸收合并杭汽轮B,中航电子吸收合并中航机电都是以这种方式完成的,收购完成后,杭汽轮B和中航机电作为被收购方都会从A股退市。
若本次吸并成行,上海莱士,也将退出A股的舞台。
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