最近,A 股表现整体比较平淡,但有三个板块出乎意料的强势。
(1)A股的小票
(2)国内的债市
(3)大饼(比特币)
首先是A 股市场,
虽然指数没啥亮点,但小票的可谓亮点十足。
一个和大家体感极度背离的数据:
截止昨天,A股有3110只股票的股价比10月8日的收盘价还高,占比高达58%!
A 股一半以上的公司,都已经突破了十一回来以后的位置!
下面这张图更加明显(蓝色上证 50、黑色沪深 300、褐色中证 500、红色中证 1000、紫色中证 2000):
从 924 以来,基本上是市值越大的股票,走的越差,市值越小的股票,走的越好。
分化非常明显。
小股票为什么涨?
因为政府有托底的表态,但是大家又不信任经济企稳,长线资金还在场外观望的时候,短线资金在市场里如鱼得水,赌监管对这种资金睁一只眼闭一只眼。
再来看国内债券市场。
这是十年期国债收益率走势图。
一句话,国债彻底涨疯了!
对应收益率持续暴跌。
十年期国债为什么涨?
因为有人在赌国内还要降息,赌经济没那么快起来。
最后,再来看看海外的热门资产——大饼。
在特朗普当选以后,走势非常凌厉,接近翻倍。
BTC 为什么涨?
因为总统曾经承诺,要将它纳入国家储备,赌未来有国家队接盘。
1.0
最近很多朋友也都问网叔:
这些到底能不能买?是不是再不上车就来不及了?!
说实话,网叔也无法给出一个标准答案。
但是网叔知道,
暴涨总是最吸引眼球的,
什么东西一暴涨,大家的目光就都被带过去了。
甚至很多人花了不少精力,去研究这些短期暴涨的股票和资产,觉得再不上车就来不及了。
如果你不是对这些资产极度了解,真的不用着急!
其实,每年市场上都有“最靓的仔”,
但股民的记忆就像金鱼一样,只记得它们最“靓”的这 “7 秒”。
一旦风口过去,大家转头就忘了它们了。
2019 年的大牛股——东方通信,
当年在市场上被称为“东方教主”,4 个月翻了10 倍。
过气后,连跌5 年。
2020 年的超级明星,英科医疗,
1 年翻了20 倍,
然后一路跌到现在。
2021 年的大牛股——湖北宜化,
1 年翻了10 倍。
目前还在慢慢下跌的过程中。
再不上车就来不及了?
对,可能来不及了。
不过这个来不及,可能是来不及“割”你了。
2.0
市场上的信息纷繁复杂,每年都有几个版块特别“牛”,
但如果你的注意力一直关注在这些短期的事情上,
不仅消耗精力,而且容易错过真正重要的事。
有人可能会说,
网叔,我不看那么长,短期炒作一下我就撤了。
大家可以复盘一下自己的操作记录,
有多少是该卖没卖,本来赚了钱,但是最后平着或者亏本出来的?
有多少卖飞了天天惦记,最后实在受不了了,高位又买,结果被套了?
这些操作,网叔太TM熟悉了,因为网叔早期就是这样过来的。
说实话,网叔投资这么多年,
线下见过面的投资者没有上万也有大几千。
其中真正能靠投资长期赚钱的,基本都是做的中长线投资。
靠短线炒作赚大钱有吗?
有,非常非常少!
只有一两个,真正意义上的千里挑一。
做短线本身是没问题的,
但门槛不是一般的高,网叔见过这这些做短线能赚大钱的大神,一方面是非常刻苦、努力的,每天要做大量的复盘和练习,
另外一方面,天赋也的确非常出众。
综合来看,普通投资者做短线赚大钱的难度,比考上清华北大还要高不少。
其实,在网叔看来股市是有“灵性”的。
如果你能够悟透,你就能利用它,帮你用更低的价格买入,更高的价格卖出。
但如果你悟不透,你就会被它利用,被市场价格“牵着鼻子”走,很可能到最后,股市对你来说都是一个“大型知识付费游戏”。
你究竟是在利用市场,还是在被市场利用?
这是职业玩家和业余玩家的最关键区别。
有人说,网叔,很多做交易很厉害的高手都说,市场永远是对的,要倾听市场,尊重市场,不要和市场作对。
你怎么又说,要利用市场呢?
究竟应该听谁的?
在网叔看来,这两种观点并不冲突,关键是你要搞懂。
如果你会看 K 线,懂一些技术分析,你肯定知道一个经典假设:
市场价格会反映一切信息。
是的,这句话完全正确。
无论是业绩超预期还是业绩暴雷,无论是新品发布还是高管下台,
我们经常能看到的一个情况就是,
公告还没发呢,股价就有反应了。
市场价格对一切新的信息非常灵敏。
在这个维度上,市场永远是对的。
但是,想想看,
一个季度的业绩能够决定一家公司的命运吗?
一个新品发布会,能够改变公司长久以来的经营情况吗?
甚至国家的降息、汇率的升贬值,会影响一个公司的日常经营吗?
一般来说是不会的,但是股价为什么经常会在几个月内产生剧烈的波动呢?
这是因为,
市场价格虽然敏锐地反映了每一个新增的信息,
但是大多数的信息,如果我们拉长时间来看,只是一种“噪音”。
也就是说,市场价格不仅反映重要的信息,也同时反映了不那么重要的信息,并且能在短期放大这些信息的影响力。
市场总能够将最新的信息体现在价格里,但这个价格长期看未必是对的。
3.0
作为一个成熟的投资者,一个很关键的标志就是,
我们要从这些杂乱无章的信息中,找到最关键的信息,找到事物的主要矛盾。
市场中90%的信息,事后看只是“噪音”,
你还记得去年的今天,市场的主线吗?
网叔帮你复盘了一下,是短剧、国企改革、人民币狂飙。
今天看,这些重要吗?
一点也不重要!
开头我们提到的这三个“涨疯了”的资产,
某种程度上就是市场的“噪音”。
我们真正要做的,是穿过那些被媒体大肆报道的热门板块,
去关心一些真正重要的、往往是“草蛇灰线”的事情。
这些事情,可能会影响未来很多年的发展。
国外又有个非常有趣的注意力实验:
一开始,实验者会发出指令,让你数一数穿白色衣服的队员传了多少次球。
如果你很认真的在数数,那你很可能没有注意到,有一只大猩猩走了过去。
其实,每个人的注意力是很有限的。
如果你一直关注一些细微的事情,哪怕庞然大物到来也熟视无睹。
当下我们真正应该关注的“大猩猩”是什么呢?
网叔认为,反而是那些短期没什么变化,也没什么人会报道,但长期来看必然如此的趋势。
比如,人口和抚养比。
下面这张图是按生育率 1.2 来计算的,中国未来的抚养比走势。
抚养比的意思是,一个成年劳动力要抚养几个老人或几个孩子。
到 2025 年,这个数字差不多是50%,
也就是说,夫妻二人差不多要抚养一个孩子或者一个老人。
到 2050 年,这个数字会接近80%。
这意味着,可能一个劳动力就要抚养一个老人或孩子了。
这个的假设还是基于社会生育率是1.2,
但事实上,我们的生育率已经降到1 左右了。
这带来最严重的问题——养老。
我们现在交的养老保险,都是给现在的老人用的。
那么,我们老了以后靠什么?
国家提出了一个可能的解决方案:个人养老金。
虽然目前的个人养老金制度还有很多不成熟的地方,
甚至现在很多人批评个人养老金的“优惠力度”太小,
但是,我们要看到一个大的趋势::
就是我们这一代人,未来基本上只能通过自己存钱养活自己。
而存的这笔钱,最终的投资方向,就是股市。
其实,这种做法不是我们先开始的,
做的最好的反而是美国。
而且,正是因为有了大量养老金定投美国指数,
美国指数才会走出这样一个百年长牛。
因为长牛的背后,是源源不断的买盘。
结合之前国债暴涨的新闻,这对我们投资的启示是什么呢?
1、目前绝大多数居民的资产配置是有问题的,1.7%收益率的国债,是无法让我们安度晚年的。
2、参考成熟市场,养老的最终解决方案,很可能是被动定投股票指数,上市公司通过分红等形式,为全社会提供养老资金,承担社会责任。
3、大量的养老金还没入场,而且就算入场,成本也不会比我们低多少。
如果你想清楚了这个问题,短期的涨跌就没那么重要了。
站在 2000 年的房地产市场,你需要考虑的不是房价是1800还是2000,而是当时中国只有36.2%的城镇化率。
4.0
最后,网叔还是要提醒一下大家,
仰望星空的同时,不要忘了,路是一步步走出来的。
如果我们发现一个资产有长期机会,如何安全度过每一天?
结合之前粉丝的留言,网叔想提醒大家,
在很多大趋势面前,虽然看上去有很高的确定性,
但也不要抱着赌的心态,而是要做好预案和应对。
做到:
如果事情朝着有利的方向发生了,那么我就赚到了。
如果事情暂时遇到了困难和阻碍,也不会让我损失惨重。
网叔之前看到,
有朋友重仓某一个板块,赌政策一定会生效。
这其实是蛮冒险的行为。
赌对了,固然开心,但是,如果赌错了怎么办?你会亏多少?
网叔都替你感到害怕。
一定先想好了最差的情况,再去投资!
真正稳妥的方案是,做预案,做应对。
比如,网叔投资美债,很大程度上也是一种对冲和预案。
没有人能够预知未来,
我们所有的投资都面临着不确定性。
就像扔硬币一样,
如果你知道连续扔下去,大概率是一半正面、一半反面,
你就不会因为某一次或某几次的结果感到灰心丧气。
投资,本质上是赔率和概率的游戏。
只要我们在大方向上没有错误,短期的波动是不必太在意的。
网叔深知,无论网叔怎么说,每天行情的波动依然会牵扯大家的心,
网叔也是普通人,也难免会有情绪波动。
但是,大家之所以看网叔的文章,之所以愿意听网叔聊聊,
就是希望能够在互相加油打气的过程中,
抓住核心逻辑,尽量少短期情绪影响,
能够在投资的路上,一起向前,一起赚钱。
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