作为知名头部投行，申万宏源承销保荐近期又收到一封警示函，事关一家连续七年财务造假的新三板公司超毅网络。
来源：摄图网
申万宏源承销保荐再收罚单，年内保荐项目撤回过半
12月13日，西藏证监局官网公示《关于对申万宏源证券承销保荐有限责任公司采取出具警示函措施的决定》。
申万宏源证券承销保荐有限责任公司（以下简称：申万宏源承销保荐）作为超毅网络（430054.NQ，已摘牌）的主办券商，在持续督导期间，未履行审慎核查义务，未能发现超毅网络虚增/虚减营业收入、虚增利润总额、虚增应收账款等情形，且存在未按期披露超毅网络重大资产重组持续督导意见的问题。
上述行为违反了《非上市公众公司监督管理办法》等相关规定，西藏证监局决定对申万宏源承销保荐采取出具警示函的监督管理措施。
申万宏源承销保荐是申万宏源（000166.SZ）的全资子公司，主要业务包括证券承销（不含除可转换债券以外的债券品种）与保荐，以及与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问。
根据Choice金融终端数据，截至12月16日，申万宏源承销保荐2024年保荐了25个项目，类型涉及IPO、可转债、定向增发，其中14个项目主动撤回，整体撤回率达56%。
分类型来看，16个IPO项目撤回了9个，撤回率为56.25%；4个可转债项目撤回2个，撤回率为50%；5个定向增发项目撤回3个，撤回率为60%。
值得注意的是，四季度以来，申万宏源承销保荐频繁遭到监管“点名”。
10月18日，证监会官网发布对申万宏源承销保荐的处罚决定。证监会发现申万宏源承销保荐在保荐西藏国策环保股份有限公司（以下简称：西藏国策）IPO的过程中，项目负责人魏忠伟、保荐代表人秦丹未经公司同意，从事违反公司与西藏国策签订的保荐协议的行为。项目组人员上述违规行为，反映出申万宏源承销保荐未能严格规范从业人员执业行为、督促从业人员勤勉尽责，证监会决定对申万宏源承销保荐、魏忠伟、秦丹出具警示函。
11月26日，宁波证监局对申万宏源承销保荐、孙冰妍出具警示函。申万宏源承销保荐督导的友联盛业（872262.NQ）存在未履行挂牌公司收购信息披露义务、信息披露文件存在虚假记载、收购过渡期违规改选董事会等问题。申万宏源作为友联盛业主办券商，孙冰妍作为持续督导员，未能勤勉尽责履行持续督导职责。
超毅网络七年虚增利润9300多万元，涉及另一上市公司
这次连累申万宏源承销保荐再收罚单的超毅网络是什么来头？
资料显示，超毅网络原先从事服务器产品的研产销业务，2015年完成对迁西县金昊矿业有限责任公司100%股权的收购，由此新增金矿采选和金精粉产销业务，此后公司收入主要来自黄金开采和销售。
经西藏证监局查明，超毅网络利用跨期提前或延后确认交易、虚构交易、少记交易等方式，在2015年至2021年的七年间共计虚增营业收入6369.33万元、虚减营业收入3535.27万元，其中最多的一年（2020年）虚增了2611.09万元收入。
与此同时，公司通过虚增应收账款及坏账准备、虚增/虚减主营业务成本等方式调节利润，七年间共计虚增利润总额9308.50万元。尤其是2017年至2020年，公司每年超过50%的利润均为虚构。
2015年至2021年各年末，公司应收账款少则虚增300多万元，多则虚增6000多万元。以2020年、2021年末为例，公司各期分别虚增应收账款余额4559.14万元、6386.77万元，分别占当期披露应收账款净额的101.27%、105.29%。
财务造假期间，超毅网络于2020年3月宣布筹备在精选层挂牌。不过，由于2019年和2020年的财务数据不再符合精选层挂牌要求，公司在2021年4月终止了这一事项。
2024年10月，西藏证监局公示对超毅网络的处罚，决定对公司处以500万元罚款，对公司实控人、董事长王新华处以400万元罚款，并采取5年市场禁入措施。西藏证监局认为，王新华组织、指使涉案违法行为，在涉案违法行为中起主要作用，涉案时间长达七年，涉及金额大，违法情节严重。
超毅网络的“财技”不仅瞒过了主办券商申万宏源承销保荐，还瞒过了年审会计师。2015年至2020年，超毅网络前后经历北京兴华会计师事务所（特殊普通合伙）、中喜会计师事务所（特殊普通合伙）、中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙）三任会计师事务所，年审意见均为“标准无保留”。直至2021年，亚太（集团）会计师事务所（特殊普通合伙）才对公司年度财务报告出具带持续经营重大不确定性段落的保留意见的审计报告。
根据超毅网络披露的历年年报，随着公司业务转型，辽宁新都黄金有限责任公司（以下简称：辽宁新都）成为2015年第一大客户，2017年江西三和金业有限公司（以下简称：江西三和）也进入前五大客户行列。2018年至2021年，辽宁新都、江西三和牢牢占据公司前两大客户席位，合计销售占比由63.95%一路升至100%。
2021年末，公司应收账款余额6386.77万元，据西藏证监局调查全部系虚增。欠款方包括江西三和、辽宁新都、辽宁排山楼黄金矿业有限责任公司、潼关中金冶炼有限责任公司，这四家企业都是中金黄金（600489.SH）旗下控股子公司。
股转系统曾对超毅网络发出2019年年报问询函，问及客户依赖度相关问题。超毅网络回复称，公司与中国黄金集团（中金黄金控股股东）合作多年，客户给予较优厚的结算方式，黄金产品的特性决定了公司不存在依赖大客户的情形。
据工商信息，中国黄金集团和“王新华”分别持有中国黄金集团迁西鑫峪矿业有限责任公司（以下简称：迁西鑫峪）65%、35%的股权。2022年和2023年，中国黄金集团两次在北京产权交易所挂牌转让迁西鑫峪65%股权及其对迁西鑫峪的2853.94万元债权，挂牌价格从7630万元降到7152万元，但未能成功“脱手”。
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