上周的大起大落，估计大多数不仅对大盘，而且对板块选择也愈发没有底了。其实对于这个问题，圈内人士也同样已经迷茫。说两个周末的经历：
一是周六日的两次聚会，江浙柚子老板们和代表京都财团的霹雳贝贝、格格巫们都说：不知道还有什么概念可以做。聊天是没讨论出啥结果，会后一人还发段子： 从谷子到金子，从稀土到西迁，从铝业到旅游，光伏到光电，从豆包到外保，从首发到手游，从冰雪到避寒，从年货或运货，从银发到婴儿，从大飞机到大消费，从胖东来到胖子药……还什么新概念新经济？
这个情况颇让我想起11月6/7日离京去广州前那次聚会，机构人士都表示已出货。结果大盘果然在8日冲3500后展开近300点调整！那时大资金的思路很清晰（出完题材出完再抄找别的干），我给大家的提示也非常明确（已见顶，没跌完，还有大c浪！）。
而在周五大跌后，一个做实体的亲戚说已不看好股市，我从资金、技术、心态角度告诉他起码还有一两次新高和一两百点空间。他反问：那么多被套的，如何解套？
机构资金不知道炒什么概念，普通人不知道怎么办。如果找不到问题的答案，就跳出问题思考:既然不知道炒什么概念，就不炒概念，可以先炒上去再出概念；既然不知道那么多票如何解套，那就不给它们解套，炒哪些没被套的板块……
所以这次板块点评，就从没什么被套和还没出概念的说起……（续）
银行，拿大还是拿小？
最没概念也最少套牢的，自然还是银行，尤其是我已经说了三周的，实在不知道买啥就满仓拿的大银行。
而我每次说这句话，总有人问：银行能拿到多少。我的回答一直没变:起码拿到破3609（然后看是否其3600）；起码拿到7倍pe！
道理很简单，历史上任何一次跨年级别行情，银行估值都能到7倍以上，而七倍估值（股息4-5%，和长期美债收益率相当）也是银行股的价格和价值均衡位。现在既然是宽松和风险喜好时期，怎么可能会允许有低于价值中枢的板块？
至于为何是大行。原因也很简单：业绩最真实，散户参与热情最低，拉升需要资金最少（买大行的都绝对的长线投资，温和拉升不会引发抛售），对指数影响最大（别怀疑GJ要“稳住股市“的 决心和GJD“稳住指数”的能力！）
不过，由于国有大行已完成三浪上涨（一般长线行情最多五浪），回到10月份收敛大三角中轴附近，短线也走出了收敛小三角，因此短线难以立刻大涨，需要暂时震荡休整几天。
保险、券商，做短还是做长？
如果说大行是近一个月最稳健的权重板块，保险就是近一年最强的板块，虽然近两月只是维持大箱体震荡，但依然保持年度所有板块涨幅第一的“领骑衫”。
但相对银行既少压力，也有动力，保险却是压力固然少，动力却有些不足。
从规律上，极少有年度涨幅冠军板块在第二年继续强势。
基本面角度，大涨一年后，保险的静态估值相对于其他无概念的红利板块已无优势，而动态上，实施新会计准则后，保险的业绩更依赖于投资收益，但A股的牛市接近尾声已经是事实，这对于更依赖投资收益的小保险影响更大！
技术上，保险在已做出三顶，尤其是周四居然再度出现个股涨停，而且和和券商一起出现涨停！强调我之前多次说的话，券商和保险都出现涨停，板块和大盘都会阶段性见顶。这也是我在周四明确判断周五会大跌的直接原因之一！
做为“第二券商”的保险暂时不乐观，券商自然也难以看好。
周四的多股涨停、大盘暂时调整，这几天形成的收敛三角，带来短线调整压力；之前的双顶带来中线压力；估值偏高、行情接近尾声及投行业务依然不景气等，则带来长线压力。
因此建议，券商和小保险都以短线操作为主(连阴或大阴后砸出周级别地量再出，一旦再出现板块内个股涨停，就秒出！）
中字头，谁有能力带头？
中字头里，多数人最关注的自然是基建，但两周前的文章里明确说：正因为关注太多，也就可能最没戏，这两周走得也确实不温不火，基本随波逐流。
这个被认为是化债的最直接受益板块，但主要问题也是化债这个概念——之前连续炒过两波，基本已消化概念。另外，基建总体过剩，实在想不出有更大想象力的题材。
好在这个板块估值极低，且近期明显缩量，相信就算不会打头，后面也不会差。长线依然看好。
短期更看好运营商！该板块上月底和大盘同时见底后进入上升通道，但始终严格控制涨幅，也一直量不大。另外，这轮上涨，越大的运营商越强，和银行很像！
注意这两个规律：不放量却能持续涨，市值越大的越强，未来爆发力越不可估量！
不过运营商已完成4轮上涨，按照极限5浪计算，应该只剩最后一次浪新高，估计也就是最后爆发浪！
所以和银行一样，运营商也是年前冲指数新高的主力板块，而且也以大的为主。建议回抽上升通道中轨就短吃，砸下轨就中线抄底；摸上轨短出，加速上涨、放量爆发破上轨再中线出。
估值介于基建和运营商之间，成长性好于基建也不亚于运营商的航运，走势会介于二者之间：短线比前者弱比后者强，中线比前者强比后者弱。也就是继续缓缓上行，但持续慢涨最后或途中也必有爆发浪！还是那句话，作为有明优势却暂无题材的航运，依然攻守兼备。
相对而言，成长性很强，但估值太高，早已兑现高成长利好的船舶，基本只有防守而无进攻之力。周五短线砸出放量新低，可以打个短线（周级别，几个点）防守反击。
中字头的能源、电力等，放在资源能源章节说。
能源资源，谁能走的最远？
黄金数今年所有商品中最耀眼主角，黄金板块却始终火不起来。还是那句话：黄金不是普通人能玩的，不赚看不懂的钱。下面就说说起码我能看懂，最近也蒙的很准的那几个品种：
铜在二季度靠“尽头论”大热，我明确判断没有概念支撑的铝，会远强于铜。半年过去，预言完全验证。商品市场上，库存高企的铜依然持续低迷，铝则维持高位，估计A股的铜弱铝强能再维持一段。
但不会维持很久!之前判断铝会远强于铜的基本逻辑是，炒作铜的概念——“ai的尽头是电，电的尽头是铜”同样适用于铝。因为铝在输电领域基本都能替代铜。
但铜价持续下跌后，铝的替代价值就不那么强。所以建议铝再次放量大涨（破11月高位，大约冲3500时）就中线出！
最近几周强调水电强和核电弱（指中字头央企），几乎不亚于铝强铜弱，当然也完全得到验证！但本周水强核弱到了极端，近三天居然一个三阳一个三阴！
物极必反！其实二者估值差不多，核电成长性还略好于水电（10%：6%）。另外，冬季是水电淡季（四季报肯定差）。所以二者的强弱在下周就会转化。
建议水电再涨两三个点就走（到收敛三角中轴）；至于核电，要是还能再跌两三个点，那就是送给你的机会！
天然气管线和石油，继续中线看多，一周多前因韩、叙变故突然飙升后持续调整，现在基本已消化（利好其实反而干扰不行情节奏），短中线都有机会，尤其是天然气管线。
煤炭很久没人提了，反而机会又快到了。周五突然放量阴，即将进入最冷季节，却在这时砸煤炭，有点意思！继续砸出地量或横出地量，都是底！而且可能是月级别中线底！
交运：谁还能交好运？
相对于能源、资源类预测时的厚此薄彼，这几周我对交运类，无论航空、公路、铁路还是港口都一直是明确看多、统统看多！
但看多到现在、上涨到本周，也到了分化的时候了。就像这几周资源能源类明显分化之前的几个月，我也是一直统统看多！
先看航空。过去两月我像怨妇一样强调铝强铜弱，水强核弱的同时，也不断说大航弱、廉航强。连涨五六周后，本周廉价航空出现滞涨，目前已触及历史主要压力区下沿，距行情前低位已上涨60%。
一般无题材刺激的板块，很少能在中线（季度）行情中上涨70%，事实上作为科技股主力的半导体，这轮行情也只涨了70%。
所以廉价航空还会继续滞涨一段，但它在上涨过程中既未明显放量也没有出现一个板，怎么看主力也没出货。所以中线可继续坐在舱内（绑好安全带！），摸前高时可短线离机！
大航这几周也涨了不少，汇率贬值对用美元租飞机为主的大航打击很大，暂时也不再看多！
高速公路，典型的碎步小跑，不过跑了几个月也才跑过20%的牛市门槛。估值很低，汽车拥有量快速增长、大消费已成主流，高速公路自然远没到头。也和银行一样，等破3509再说，估计可拿到3600！
铁路尤其是估值很低、股息高稳，成长性很慢但很确定的运煤铁路，我一直称为“第二银行”，自然也和银行一样继续等指数和自己的新高。
港口的估值低，但板块太大且暂时没题材，和航运一样，继续震荡慢涨，等待爆发。
既然各种交运板块依然整体看好，而随着大消费升温，物流板块自然也继续看好，且
弹性更大！这么漂亮的上升通道去哪里找？
下面说说一些弹性更大的题材科技股。
题材股，新高之后谁能更高？
3509之后，套牢最少的是新题材股，被套最多的是旧题材股。这也是题材股的两大特点：每轮行情，就会出新题材；一旦新题材出现，旧题材就不再是题材。
现在题材股也面临两大问题：1，多数板块都被题材轮过，现在连机构都很难找到新题材。2，题材股都需要极高换手率维持，但年前相对缺资金，。
因此判断：近几周很难出现类似冰雪，人形机器人之类的大热题材，将反复挖掘炒作“熟题材”为主；多数题材会因资金不足和庄家撤离继续走弱（新的没来，它们就“旧”了）。
这次就重点看已新高（被套少）的几个题材板块。
过去几周我们重点提示了固态电池和计算机设备必有新高，本周也确实都完成了新高，但也将分道扬镳。
固态电池利用周二的“利好”秒出新高。利用大盘新高上冲，明显是短线和且显无力。这几周形态也不好看：振幅偏小，涨跌量都散乱，洗盘明显不足，尤其是周二突破前走出收敛三角 ，技术上意味着假突破。
这个板块暂时转空。但预期成长性很好，行业方向很确定，估值也不算很高，调整不会很多。几周后会给新的建仓建议。
计算机设备，两周前明确提示这个才是真正的化债板块。虽然也是在周二借势新高， 但上升趋势依然维束，至少还有一两次新高。但也就一两次！然后就会和21-24年的半导体，医药那样陷入长期深跌。毕竟其估值比固态电池高很多，成长性却低很多，个股更良莠不齐。
作为上周和本周最热的题材，人形机器人和冰雪经济也都在周二创下新高，但此后走势也明显分化。
前者直接展开调整，比大盘和多数题材板块调整更凌厉。直接原因就是前面说的：新题材出现，原题材就“旧”了，出现新的主力题材，对需要资金少的小题材影响未必大，但对占用两三成交额的的主流题材肯定致命打击！就像单位换掌门人，对原主流实力派影响大，对边缘人物影响小。
人型机器人冲高和回落时换手率都极高，筹码迅速转移，虽然还未完成出货，短期还会反复，但肯定不能认为：这波放量，是这个本轮行情唯一完成均价翻倍的主流板块还在洗盘进货！
冰雪产业已四连阳，但放量远不如人形机器人严重，距冰雪旅游的旺季——春节还有很长时间，因此起码还有一波新高。但千万不要拿到寒假，元旦前好新闻炒作最火爆时估计就是冲顶之时。
至于长线，人形机器人是真正的超高速成长板块（明年实现0-1，未来年增长性50-100%！）；冰雪其实是周期行业。所以这波炒完，前者还能继续关注，后者可以大半年不看。
而我们分别在3509前后两天明确提示主力已出货的半导体和稀土，这一个多月果然徐庶凤雏，一个比一个惨。价格已严重泡沫，主力也已出货，自然不会有大机会。但刚才说了，近期大资金找不到新题材，估计这类旧题材中的旧题材会拿出来翻炒一下……
但要明白：炒冷饭比炒生米要时间短的多。
至于其他几个核心题材股，如谷子经济等，记住一句话：不赚看不懂的钱。另外记住一个判断：后面对题材的操作，可能会变成先炒高再出题材。
最后说说说几个先炒再题材的小众板块，当然也是我们看懂了的板块。
炒题材、造题材还是等题材？
有题材可以炒，没题材创造题材炒，当然还可以先炒了再创造题材，吸引韭菜接盘。所以，经常看到某些既无题材也无业绩的板块个股莫名其妙涨，且涨幅不亚于热门题材。一般而言，后一种情况一旦题材出了也就可以出了。
玻纤
油墨材料
比如，我们过去几个月在小范围内或在公开平台隐约（板块实在太小，没法公开说得太细）反复提示的pcb油墨材料、智能纺织机械、玻纤、赛车等。除赛车，本轮行情都已远远超过翻倍，比起冰雪、人形机器人、半导体（涨幅70-110%）等涨幅都大得多。
油墨和玻纤的题材依然没公布。当然也可认为pcb油墨搭了半导体pcb的车，玻纤沾了家电、微电子、ai的光——这也是更确定且收益却不会更小盈利模式：别人淘金我们卖水和淘金工具！
智能纺织机械，在上涨近200%，终于借助人工智能和纺织两大最前卫和最传统题材完成冲顶！至于赛车，算是搭上了冰雪经济中的冰雪运动的题材！
赛车体育
智能纺织机械
这四个，两个还没公布题材的，依然有机会继续做；一个涨幅还不到70%，且才出现第二个板，显然还没涨完。那么还有其它没有炒完，或者说还在等题材的板块？
随便说几个：
新能源还在苦等行业出清，股价却已基本兑现了需要多年后才能反转的价值。但不妨碍我们从中找无需行业出清依然能维持稳定且较快增长、而估值不高的板块。
比如新能源中风电的产能过剩最不严重，且技术门槛最高；风电里门槛最高，增长空间最大的是海风；海风的部分关键设备还处于短缺中，比如海缆！
经受高盐，高湿，低温，巨浪，大风，高电压的海缆，可不是陆地上那些普通缆绳！估计未来年增长将达40%左右。看了几个生产海缆的企业，动态估值才20多倍，只有半导体的一半，增速却高一倍！
比如某香型白酒本来销量大半集中省内，但现在却开始跨过长江，在全国铺开。这很让人想起当年75年前太原被围时，阎百川特意全城演出戏剧《火牛阵》，鼓励全城军民：要像田单复国那样，“以一城复全省，以一省复全国”！
再比如餐饮因炒大消费再度火了，但预制菜只是跟着升温，远没到沸腾，而有包装类和精细化工类上市公司专门研究预制菜包装和防腐剂，却还没被发现属预制菜题材……后面我们当然会帮大家深挖……
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