周末，和老铁们简单聊一聊大跌之后的市场！
本周的大A，前四个交易日的势头还是不错的。前4个交易日，万得全A、沪深300、上证指数分别上涨1.9%、1.39%和1.69%。行业层面，商贸零售（7.96%）、美容护理、轻工制造、食品饮料、纺织服饰等涨幅靠前，都属于大消费板块，涨幅均超过5个百分点。但是，最后一个交易日，风云突变，随着重磅会议的落地以及重大政策的出炉，指数低开低走，全天放量大跌失守3400点。
大跌之后，大家比较关心的问题主要还是接下来的市场会怎么走，又该怎么办？
1、有关市场
众所周知，牛市可粗略的分为三个阶段，分别是：流动性改善推动的估值修复期、估值盈利回升的全面上行期以及盈利平稳资金流入的泡沫期。“924”以来，央行重磅政策释放，流动性呈井喷之势，大量资金纷至沓来，迅速点燃牛市烽火，推动市场迈入首轮行情。但单纯资金驱动的行情恰似无根之木，难以持久，历经回撤与整理在所难免，唯有基本面强势崛起，与估值回升形成合力，方能触发戴维斯双击，引领市场挺进牛市第二阶段。
当前，政策底部已经明朗，伴随重磅会议圆满收官，市场即将迎来命运转折，尤其是在明年超预期积极的财政政策火力全开之下，基本面有望全线飘红，进而托举股市进阶至货真价实、由基本面强力提振的牛市新阶段。不过，需要提出的是，资本市场的牛市并非一帆风顺。随着重要会议的落地，市场信心和预期整体提升，但也因此或将进入逐步的理性阶段。基本面全线回升仍需时间，而海外干扰也将成为明年最大的不确定性。在此之下，市场新一轮上行行情仍需沉淀。
因此，老郭认为，市场整体的向好正在得到市场和多数投资者的一致性认可，只不过，结果只能以倒后镜的方式最终去验证，而在验证的过程中，就存在诸多的不确定性，进而导致阶段性的情绪和观点的左右摇摆。
所以，行情还在！
2、有关信心
老郭认为，虽然有诸多的不确定性，但是市场和投资者对经济以及股市的信心是在逐步增强的。
一方面，经济基本面在稳步修复，重磅政策下全线修复甚至进入常态化的扩张周期值得期待。比如从11月份的宏观数据看，部分基本面数据已经在边际改善。例如11月制造业PMI为50.3%，较10月上升0.2个百分点，已连续两个月处在扩张区间；11月PPI环比上涨0.1%，为今年6月以来首次转正；11月出口累计同比5.4%，创24年3月以来的新高；10月社会消费品零售总额累计同比增速为3.5%，结束了连续八个月的下降；同时10月商品房销售额当月同比增速-1.0%，连续第三个月跌幅收窄。增量政策持续释放下，全年经济目标完成的信心是在增强的。而在明年更加积极的财政政策下，经济全线修复以及进入扩张周期的信心是在提升的；
另一方面，重磅政策持续释放对股市的关心，稳股市下，投资者对股市的信心或得到夯实。“924”货币政策以及支持股市工具已经让投资者感受到政策的空前，而重要会议中又罕见提及稳股市，如此重磅政策之下，不断提振投资者对股市大趋势向好的新信心。
因此，信心依旧。
3、有关投资策略
既然行情还在，信心也在提升，那么面对单日的大跌之后，投资者究竟该怎么办？
首先，如果是战略选择，那么市场向好趋势下，仍是保持多头思，咬定青山不放松。在指数单日大跌或者接下来仍有回落可能下，都是分批低吸的好时机；
其次，如果是波段投资者，一定要注意市场节奏。此前两个阶段，都是重要会议和政策预期下一波上行行情，然后靴子落地迎来短期的兑现调整行情。这次也不例外，重要会议之前仍是预期提振下的上行行情，但随着重要会议的落地以及重大利好政策的释放下，市场迎来阶段回落。而后期，在基本面全线修复之前，市场或仍有反复，不追高仍是主基调；
第三，如果是短线投资者，其实不必理会市场过多的波动。“924”之后，市场成交热情总体上了一个大台阶，个股的机会多多。即便指数出现波动，个股的博弈机会还是比较多。尤其是对个股比较敏感的投资者，市场成交保持较高姿态下，可持续进行个股博弈，获取超额收益。
整体上，老郭的观点，下周仍需谨防指数的再次探底，但多方支撑之下，市场下探空间或相对有限，探底回升的概率比较大。但即便探底回升，后面仍需留意市场再次回落的可能，所以，目前的目光主要放在跨年以及春季行情上，而这里整体需要等待一个波段性的大底，进行集中性的捕捉和配置！
发表评论